彭博資訊報導,半導體股的投資人面臨一項對產業價值日益高升的威脅:長期缺水。
對於資產管理公司Abrdn Plc亞洲股票高級投資主管史密斯(David Smith)而言,少有問題比半導體產業缺水來得急迫,他受訪時表示:「水資管理一直是我們半導體企業最關心的領域之一。」「水可能成為更重要的營運成本,但也做為一項持續令人憂心的威脅。」
但史密斯表示,水資源風險卻被低估了,問題「比基礎ESG疑慮更大」。
Abrdn的半導體持股包括台積電與艾司摩爾(ASML),而擔心水資源議題的並非只有它一家。摩根士丹利分析師也警告說,AI等技術需要大量的水,可能造成短缺與緊張局勢,此外,氣候變遷與酷熱正使得水資源的取得比以往更不穩定。
製造半導體是耗水量最大的產業之一,每1美元需使用約1,869立方公尺的水。摩根士丹利指出,雖然用水量低於電力事業,但遠高於紡織業與資料中心。
晶圓代工龍頭台積電已設立節水目標,但尚未達到2019年的用水目標,該公司致力於在2030年前用水量比2010年節省30%。
隨著地球暖化,要達成這樣的目標所面臨的挑戰正與日俱增。彭博行業研究估計,由於全球暖化與聖嬰現象等天候型態,台灣正面臨「異常的氣候型態」,這可能會影響「水供應的穩定」。
彭博行業研究分析師Charles Shum和Sean Chen在8月的報告中表示,台積電去年每片晶圓光罩用水量增加14.5%,衝擊該公司達到節水16%的目標,他們說,日益仰賴一種稀缺資源,「可能增加因乾旱而生產受擾的風險」。
台積電在聲明中表示,「非常認真」地對待水管理,在這項議題方面投入相當大的努力,現在回收了接近90%的用水,也在台灣贏得了獎項。台積電表示,類似的措施也在亞利桑那廠進行中。該公司說,強化自家「對乾旱等自然事件的韌性是項常態聚焦的重點」。
台積電依然是著眼於ESG指標投資人的熱門企業,有780檔ESG基金直接持有台積電,持股佔比超過6%的流通股票,規模相當於273億美元。
不過,香港Robeco投資組合經理人Vicki Chi表示,她和團隊已經調整對半導體資產的估值,以反映水稀缺。
此外,摩根士丹利近期的分析發現,許多半導體公司沒有公布可量化的水目標,包括艾司摩爾、輝達(Nvidia)與博通(Broadcom)。
水議題也衝擊更廣泛的科技業。例如臉書母公司Meta在西班牙要建設10億歐元(10.7億美元)資料中心的計畫正面臨當地反對,該公司面臨日益嚴峻的乾旱和火災已經把水的使用變成政治爆炸性的議題。
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彭博資訊報導,半導體股的投資人面臨一項對產業價值日益高升的威脅:長期缺水。
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標題:憂半導體業長期「水荒」問題 基金經理人開始調整估值
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